Comment utiliser cette calculatrice
- Entrez le capital disponible au début de la phase de versement.
- Entrez le rendement attendu pendant la phase de retrait, généralement inférieur à celui de la phase d'accumulation en raison d'allocations plus prudentes.
- Entrez le nombre d'années pendant lesquelles le revenu doit être versé.
- Comparez le versement avec amortissement au versement des intérêts seuls pour évaluer la part du capital que vous consommez.
Méthode de calcul
Le versement avec amortissement épuise complètement le capital à la fin de la durée, ce qui maximise le revenu mais ne laisse aucun héritage ni protection en cas de longévité supérieure à la période prévue. Le versement des intérêts seuls préserve le principal indéfiniment, mais génère un montant nettement inférieur.
Les hypothèses de rendement lors des retraits sont plus déterminantes que durant la phase d'épargne en raison du risque lié à l'ordre des rendements : cinq premières années défavorables pendant la phase de décaissement peuvent dégrader irrémédiablement le portefeuille, alors que des rendements identiques durant l'accumulation n'auraient pas le même impact.
La règle classique des 4 % se situe entre ces deux résultats. Pour un solde de 500 000 $, elle implique environ 1 667 $ par mois ajustés selon l'inflation, ce qui est inférieur au versement amortissable calculé ici précisément parce qu'elle est conçue pour résister aux configurations de marché défavorables.
Formule et références
Versement = B × r ÷ [1 − (1 + r)⁻ⁿ] ; intérêts seuls = B × taux annuel ÷ 12
Bengen, « Determining Withdrawal Rates Using Historical Data », Journal of Financial Planning (1994).
Exemple de calcul
500 000 $ à 4,5 % versés sur 25 ans.
- Taux mensuel de 0,375 % sur 300 versements.
- Le versement amortissable est d'environ 2 779 $ par mois.
- Le versement des intérêts seuls serait de 1 875 $ par mois.
Environ 2 779 $ par mois, soit un total d'environ 834 000 $, le capital étant entièrement consommé à la 25e année.
Questions fréquentes
Que se passe-t-il si je vis plus longtemps que la durée prévue ?
Le capital est épuisé. Une rente viagère ou une durée plus longue permet de se prémunir contre ce risque, au détriment d'un revenu mensuel plus faible.
La règle des 4 % est-elle toujours d'actualité ?
Elle demeure un point de départ raisonnable ; les recherches récentes suggèrent 3,3 à 4 % selon la répartition des actifs, les frais et l'horizon temporel.
Les versements devraient-ils augmenter avec l'inflation ?
Idéalement oui. Un versement fixe perd environ un tiers de son pouvoir d'achat sur 20 ans avec une inflation de 2 %.