Comment utiliser cette calculatrice
- Entrez votre investissement initial et votre versement mensuel.
- Entrez le rendement brut attendu du fonds avant déduction des frais.
- Entrez le ratio de dépenses indiqué sur la fiche descriptive du fonds, ainsi que les éventuels frais d'entrée.
- Comparez le solde après frais avec la référence sans frais pour constater le coût cumulé.
Méthode de calcul
Les ratios de dépenses sont déduits quotidiennement des rendements, l'effet est donc une réduction permanente du taux de capitalisation plutôt qu'une facture annuelle. Le modèle correct applique par conséquent le rendement brut diminué du ratio de dépenses, avec capitalisation, ce qui explique pourquoi des frais de 1 % coûtent bien plus que 1 % de votre argent.
Les frais d'entrée réduisent le montant investi dès le premier jour, de sorte que leur coût capitalise pendant toute la période de détention. Des frais d'entrée de 5,75 % sur un placement conservé 25 ans coûtent généralement plus de trois fois leur valeur nominale en gains manqués.
Sur les horizons longs, les frais sont la variable la plus facile à maîtriser en investissement. Les rendements sont incertains ; un fonds indiciel à 0,03 % contre un fonds actif à 1,0 % représente un avantage certain de 0,97 % par an qui capitalise sans nécessiter de talent de prévision.
Formule et références
Rendement net = brut − ratio de dépenses ; Coût des frais = VF(brut) − VF(net) avec investi = initial × (1 − frais d'entrée)
Bulletin aux investisseurs de la SEC « How Fees and Expenses Affect Your Investment Portfolio » ; étude annuelle Morningstar sur les frais de fonds.
Exemple de calcul
25 000 $ plus 300 $ par mois, 8 % brut, ratio de dépenses de 0,65 %, 25 ans.
- Le rendement net est de 7,35 %.
- Le solde net de frais est d'environ 412 000 $.
- À 8 % plein sans aucun frais, environ 460 000 $.
Environ 48 000 $ perdus à cause de frais qui semblaient inférieurs à un pour cent.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qui est considéré comme un ratio de dépenses faible ?
Les fonds indiciels généralistes se situent entre 0,03 et 0,10 %. Tout ce qui dépasse 0,75 % nécessite une justification solide.
Les frais 12b-1 figurent-ils dans le ratio de dépenses ?
Oui, ils sont inclus dans le montant total des frais annuels d'exploitation indiqué dans le prospectus.
Les frais d'entrée sont-ils encore courants ?
Moins aujourd'hui. Les catégories d'actions sans frais d'entrée ou avec dispense de frais sont largement accessibles, il est donc généralement possible de les éviter.